Galaxy Digital, firma inwestycyjna Mike’a Novogratza, planuje uruchomić własny tokenizowany fundusz rynku pieniężnego.
Decyzja ta jest postrzegana jako próba stworzenia bardziej „krypto-natywnej” alternatywy dla produktów oferowanych przez gigantów tradycyjnych finansów, takich jak BlackRock ze swoim funduszem BUIDL czy Franklin Templeton z tokenem BENJI.
„Tokenizacja to przyszłość”
Tokenizacja aktywa, a w tym przypadku udziałów w funduszu rynku pieniężnego, polega na cyfrowej reprezentacji prawa własności na blockchainie. Dzięki temu możliwe jest uzyskanie szeregu korzyści, które są trudne do osiągnięcia w tradycyjnym systemie finansowym. Wśród nich wymienia się zwiększoną płynność, możliwość handlu 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, ułamkowe posiadanie aktywów (co obniża barierę wejścia dla mniejszych inwestorów) oraz eliminację pośredników, co przekłada się na niższe koszty transakcji. Jak wskazuje raport OECD, tokenizacja ma potencjał, by zrewolucjonizować rynek finansowy, choć rodzi również nowe wyzwania regulacyjne.
W przeciwieństwie do funduszy tradycyjnych, które operują w godzinach pracy giełd, tokenizowane fundusze mogą być przedmiotem obrotu w dowolnym momencie. Co więcej, każdy może śledzić historię transakcji na publicznym blockchainie, co zwiększa transparentność. Fundusz Galaxy Digital ma być dostępny na blockchainach Ethereum, Solana oraz Stellar, choć nie od razu na wszystkich jednocześnie. Custodianem, czyli powiernikiem aktywów, ma być firma Anchorage Digital, co dodatkowo buduje zaufanie wśród inwestorów instytucjonalnych.
Chrapka na dużą kasę
Wiele wskazuje na to, że Zarząd Galaxy Digital ma chęć podążyć ścieżką BlackRock – i nic dziwnego, bo fundusz BUIDL może obecnie pochwalić się kapitalizacją rynkową o wartości około 2.2 miliarda dolarów. BlackRock, największy na świecie zarządca aktywów, postawił na tokenizację, aby połączyć tradycyjne finanse z technologią blockchain w regulowanym środowisku. BUIDL inwestuje w krótkoterminowe, wysokiej jakości papiery dłużne, w tym bony skarbowe USA, co ma zapewnić stabilną wartość i konkurencyjne zyski.
Decyzja o wejściu na ten rynek jest kolejnym krokiem Mike’a Novogratza w kierunku łączenia tradycyjnego świata finansów z Web3. Novogratz, jeden z weteranów Wall Street, od lat promuje kryptowaluty jako pełnoprawną klasę aktywów. Kilka tygodni temu Galaxy Digital podjęła się już tokenizacji własnych akcji na blockchainie Solana we współpracy z Superstate, co było pierwszą taką inicjatywą firmy notowanej na Nasdaq. Działania te pokazują, że firma dąży do zbudowania infrastruktury dla on-chainowego rynku kapitałowego, która ma być transparentna, programowalna i skalowalna.
Według ekspertów tokenizacja aktywów jest przyszłością. Instytucje finansowe, takie jak JPMorgan, szacują, że tokenizacja alternatywnych inwestycji może odblokować setki miliardów dolarów. Z kolei badania EY sugerują, że do 2027 roku inwestorzy mogą przeznaczyć od 7 do 9 proc. swoich portfeli na tokenizowane aktywa.