Świat kryptowalut ponownie wstrzymuje oddech. W piątek wygasają potężne kontrakty opcyjne na Bitcoina o wartości 4,8 miliarda dolarów. To nieco większe wydarzenie niż tydzień temu, aczkolwiek większość analityków uważa, że rynek spot pozostanie stabilny, mimo że BTC w ostatnich dniach traci na wartości.
Co ciekawe, długoterminowe otoczenie makro sprzyja kryptowalutom – koniec zacieśniania ilościowego, nadchodzące obniżki stóp i większa płynność mogą stać się zapalnikiem kolejnej hossy. Jednak krótkoterminowo przewagę przejmują niedźwiedzie. Zatem czy rynek jest gotowy na kolejny spadek, czy raczej szykuje się do odbicia?
Kontrakty opcyjne na Bitcoin: presja niedźwiedzi rośnie
W tym tygodniu wygasa około 44 000 kontraktów opcyjnych BTC, a wskaźnik put/call na poziomie 0,83 pokazuje przewagę pozycji krótkich. Poziom max pain wynosi 116 000 dolarów, co sugeruje, że wielu traderów straci, jeśli cena Bitcoina nie odbije.
Największe otwarte pozycje (OI) znajdują się przy 140 000 dolarów – aż 2,2 mld USD w samym Deribit. Kolejne duże poziomy to 125 000 i 120 000 dolarów. Niedźwiedzie atakują jednak agresywnie. Popularne strike price’y to 110k, 108k i nawet 95k, gdzie na każdym z tych poziomów znajduje się ponad 1,3 mld USD otwartych pozycji.
Łączna wartość wszystkich opcji BTC wynosi 61 mld USD, co jest blisko historycznego rekordu.
Traderzy stają się ostrożni, a rynek traci grunt
Dane od Greeks Live pokazują, że udział transakcji niedźwiedzich znacząco wzrósł. Ponad 1,15 mld USD (28% całego wolumenu) trafiło w krótkoterminowe, głębokie opcje put w przedziale 10 400–10 800 USD. To jasny sygnał strachu.
„Rynek jest ostrożnie niedźwiedzi, choć część uczestników liczy na odbicie od niższych poziomów wsparcia” – podano w raporcie.
Do BTC dołącza Ethereum. Wygasa 251 000 kontraktów ETH o wartości 985 mln USD, z max pain przy 4 100 USD. Łączna wartość opcji ETH wynosi 15,4 mld USD. Razem daje to 5,7 mld USD wygasających kontraktów w jeden dzień.
Rynek spot pozostaje słaby, altcoiny w jeszcze gorszej kondycji
Kapitalizacja rynku spadła do 3,77 bln USD, co oznacza -2,7% w ciągu doby i niemal -14% od szczytu z 7 października. Bitcoin zsunął się do 108 000 USD i nie widać oznak siły byków.
Ether spadł poniżej 4 000 USD, zatrzymując się na 3 900 USD. Altcoiny wyglądają dramatycznie – BNB, Solana, Dogecoin, Sui oraz Avalanche notują większe straty.
Wygasające opcje mogą wzmocnić zmienność, lecz prawdziwe pytanie brzmi: czy rynek jest gotowy na kapitulację, czy raczej na odbicie?