Rynek kontraktów futures na kryptowaluty to dynamiczna przestrzeń, w której traderzy i inwestorzy angażują się w działania spekulacyjne i zabezpieczające, wykorzystując instrumenty pochodne powiązane z ruchami cen kryptowalut.
W ciągu ostatniej dobry rynek kontraktów terminowych na kryptowaluty był świadkiem likwidacji opiewających na kwotę 337,46 mln USD, co podkreśla nieodłączną zmienność aktywów cyfrowych, takich jak Bitcoin (BTC) i Ethereum (ETH). Likwidacje te były spowodowane znacznymi ruchami cen, ponieważ inwestorzy znaleźli się po złej stronie trendów rynkowych.
Z danych firmy CoinGlass zajmującej się analizą rynku, wynika, że długie (kupno) likwidacje stanowiły większość strat, w sumie 222,50 mln USD, podczas gdy krótkie (sprzedaż) likwidacje wyniosły 114,96 mln USD. Z tego wynika, że ycze nastroje mogły być zbyt optymistyczne w tym okresie.
Likwidacji kontraktów terminowych na Ethereum było najwięcej – dużo więcej niż Bitcoina. Mówimy tu o kwocie rzędu 58,66 mln USD, w porównaniu do 50,63 mln USD Bitcoina. Rozbieżność ta podkreśla rosnące znaczenie Ethereum w handlu kontraktami terminowymi, często postrzeganymi jako bardziej niestabilne aktywa ze względu na rozległy ekosystem zdecentralizowanych finansów (DeFi) i inteligentnych kontraktów.
Tymczasem cena Bitcoina wykazała niewielki ruch, spadając o 0,14 proc. do 97 355 USD (w chwili pisania tego tekstu wynosiła 96 391 USD). Chociaż spadek wydaje się minimalny, podkreśla on wrażliwość rynku kontraktów terminowych na nawet niewielkie zmiany cen, biorąc pod uwagę dźwignię zaangażowaną w handel.
Ta fala likwidacji odzwierciedla szersze trendy na rynkach kryptowalut, gdzie zmienność cen często prowadzi do znacznych reperkusji finansowych dla pozycji lewarowanych. Dominacja długich likwidacji sugeruje, że wielu traderów stawiało na wzrostowe ruchy cen, potencjalnie napędzane optymistycznymi nastrojami rynkowymi lub niedawnymi wydarzeniami informacyjnymi.
Wiodąca rola Ethereum w likwidacji kontraktów futures może również wskazywać na zmianę dynamiki rynku, ponieważ jego użyteczność i przyjęcie nadal rosną. Naraża to jednak również traderów na zwiększone ryzyko, ponieważ nagłe wahania cen mogą wywołać kaskadę likwidacji.
Kontrakty futures mają przyszłość
Jak widać, rynek kryptowalutowych instrumentów pochodnych rozwija się, a handel kontraktami futures i opcjami stanowi obecnie 71 proc. wszystkich wolumenów obrotu aktywami cyfrowymi. Dodajmy, że już wkrótce uruchomiony ma zostać holenderski system kontraktów futures i opcji kryptowalutowych D2X, podczas gdy londyńskie One Trading i GFO-X planują rozpocząć działalność na początku przyszłego roku. Platformy te mają na celu konkurowanie z liderami, takimi jak CME Group i Bybit, oferując regulowane środowiska, które przemawiają do inwestorów instytucjonalnych.
Niewątpliwie rosnące zainteresowanie instrumentami pochodnymi wynika częściowo z oferowanej przez nie dźwigni finansowej, umożliwiającej inwestorom wzmacnianie swoich pozycji. Jest to szczególnie atrakcyjne w obecnym krajobrazie rynkowym, w którym tradycyjne pożyczki kryptowalutowe zmniejszyły się po załamaniu rynku w 2022 roku. Giełdy reagują na to zapotrzebowanie, wprowadzając nowe produkty pochodne i ulepszając swoją ofertę, aby przyciągnąć szerszą bazę inwestorów.