Według raportu Bloomberga cytowanego przez BlackRock, najwięksi posiadacze Bitcoina zaczynają przenosić swoje aktywa z blockchaina do tradycyjnego świata finansów. Nową furtką dla „wielorybów” stały się spotowe fundusze ETF, które pozwalają im zamieniać fizyczne BTC na udziały w produktach giełdowych – bez konieczności ich sprzedaży i bez podatkowych konsekwencji.
Bitcoin zamieniany na akcje ETF – bez gotówki i bez podatku
Jak wyjaśnia analityk ETF-ów Eric Balchunas, proces ten odbywa się poprzez tzw. „in-kind creations” – czyli wymiany aktywów bez udziału gotówki.
Bitcoin trafia do emitenta ETF-u, a w zamian inwestor otrzymuje akcje funduszu, takie jak BlackRock IBIT. Dzięki temu żaden podmiot nie generuje podatkowego zdarzenia sprzedaży, co czyni tę metodę atrakcyjną dla bogatych inwestorów z branży krypto.
Dlaczego wieloryby wracają do TradFi
Po zamianie BTC na udziały ETF, inwestorzy mogą korzystać z szeregu udogodnień tradycyjnych finansów. Włączenie aktywów do konta brokerskiego umożliwia łatwiejsze wykorzystanie ich jako zabezpieczenia kredytów, planowania spadkowego czy integracji z doradcami majątkowymi i bankami prywatnymi. „Życie w świecie TradFi jest po prostu łatwiejsze – spędziliśmy stulecie doskonaląc dostęp, bezpieczeństwo i integrację. Bitcoinowcy zaczynają to dostrzegać” – powiedział Wes Gray, CEO Alpha Architect.
BlackRock pośredniczy w konwersji ponad 3 mld USD
Jak ujawnił Robbie Mitchnick, szef działu aktywów cyfrowych BlackRock, firma przeprowadziła już konwersje o łącznej wartości przekraczającej 3 miliardy dolarów. „Bitcoinowe wieloryby budzą się i zaczynają doceniać wygodę utrzymywania ekspozycji poprzez swojego doradcę finansowego lub bank prywatny” – powiedział Mitchnick w rozmowie z Bloombergiem. Po czterech dniach odpływów, we wtorek amerykańskie spotowe fundusze ETF na Bitcoina odnotowały łączny napływ 475 mln USD.
Na czele ponownie znalazł się BlackRock IBIT z wynikiem 209 mln USD, odrabiając straty po wcześniejszych pięciu dniach odpływów na poziomie 440 mln USD. ARK Invest przyciągnął 163 mln USD, a mniejsze napływy zanotowały Fidelity, Bitwise i VanEck. Analitycy zauważają, że obecnie w obiegu znajduje się 155 produktów ETF powiązanych z 35 aktywami cyfrowymi, a w ciągu roku liczba ta może przekroczyć 200.