Fundusz ArkInvest zarządzany przez Cathie Wood specjalizuje się w nowych technologiach. Jest znany z byczych prognoz ceny Bitcoina. Ark posiada kilka milionów USD zdeponowanych w Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Co napisał fundusz na temat Bitcoina w czerwcowym raporcie specjalnym? W czerwcu podaż BTC, która nie zmieniła posiadacza przez co najmniej rok, osiągnęła najwyższy w historii poziom około 70% podaży w obiegu. Być może z powodu wniosku Blackrock o Bitcoin ETF lub komentarzy, że Grayscale zyskuje przewagę podczas procesu przeciwko SEC.
Obecnie dyskonto GBTC do wartości aktywów netto Bitcoina (NAV) zmniejszyło się do najniższego poziomu od roku. Saldo BTC w obrocie poza giełdami (over the counter, OTC_ tj. wskaźnik aktywności instytucjonalnej, osiągnęło najwyższy poziom od roku. Inwestorzy zadają pytanie czy globalna gospodarka zmierza w kierunku recesji? Ostatnie dane z sektora produkcyjnego wskazują na recesję. Nowe zamówienia, indeks menedżerów ds. zakupów, wskaźnik przyszłej działalności produkcyjnej – spadają. W 2022 r. Produkt Krajowy Brutto (PKB) Stanów Zjednoczonych spadał przez dwa kolejne kwartały, co sugerowało techniczną recesję. Obecnie dochód krajowy brutto USA (GDI) spada sekwencyjnie.
Raport
Ocena momentum i wyceny Bitcoina w ArkInvest
Bitcoin przechowywany na rachunkach pozagiełdowych (over-the-counter) osiągnął poziomy najwyższe
od roku. Ark widzi to jako sygnał instytucjonalnego zainteresowania (60% wzrost kwartał do kwartału).
Podaż w rękach inwestorów długoterminowych osiągnęła ATH (ponad 70%). W długim terminie baza inwestorów LTH rośnie.
- Po zwiększeniu udziału w stosunku do Tether w latach 2021-2022, USDC udziały w rynku
stracił udział w 2023 r. Podaż spadła o 37% r/r podczas gdy USDT wzrosłao 25% (ATH) - W ocenie Ark to reakcja na krótkotrwały depeg USDC w czasie kryzysu bankowego. Rynek wówczas stracił pewność co do długoterminowej przewagi Circle.
Cykl Fed 2022 – obecnie jest bezprecedensowy. Agresja w postępowaniu bankierów centralnych kierowanych przez Powella znacznie przekroczyła zabiegi Rezerwy Federalnej pod przewodnictwem Volckera, które zdławiły inflację w latach 80-tych. Co do zasady jednak wpływ tej sytuacji na Bitcoina nie jest oczywisty. Z jednej strony może w długim terminie wzmacniać dolara (nakładając presję na BTC). Z drugiej może prowadzić do systemowych problemów zwracając kapitał ku Bitcoinowi jako alternatywnie dla złota, z potencjalnie większą premią za ryzyko.
Może Cię zainteresuje: