Całe Wall Street odlicza już czas do publikacji raportu finansowego Nvidia. Największy producent chipów AI przedstawi raport za I kwartał roku, w 2024 roku, w dniu 22 maja, po sesji na Wall Street. Wyniki te z pewnością przyćmią całą serię danych makro. W nowym tygodniu inwestorzy zwrócą uwagę przede wszystkim na serię przemówień bankierów centralnych z Fed. Ich komentarze rzucą więcej światła na to, czy ostatnie nieco niższe dane z inflacji CPI 'zadowoliły’ amerykański bank centralny.
Inwestorzy będą mieli też możliwość posłuchać wypowiedzi prezes Europejskiego Banku Centralnego, Lagarde i prezesa Banku Anglii, Baileya. Krajowi inwestorzy zwrócą uwagę na dynamikę wynagrodzenia i dynamikę produkcji przemysłowej w Polsce. Dodatkowo, we środę opublikowany zostanie protokół FOMC. Wall Street czeka też na dane PMI z głównych, zachodnich gospodarek (zamówienia na dobra trwałe z USA) oraz PKB Niemiec. Piątkową sesję giełdową 'zwieńczą’ oczekiwania inflacyjne oraz indeks nastrojów konsumentów wg. Uniwersytetu z Michigan.
Poniedziałek
- Decyzja Ludowego Banku Chin ws. stóp procentowych
- Inflacja PPI z Czech
- Wypowiedzi Bostica, Wallera, Barra, Mester i Jeffersona z Fed
Wtorek
- Protokół z posiedzenia centralnego banku Australii i indeks zaufania konsumentów
- Przemówienie Lagarde z EBC
- Wskaźnik zamówień z CBI
- Decyzja Banku Węgier
- Przemówienie Wallera, Barra, Bostica i Barkina z Fed
- Wystąpienia gubernatora Banku Anglii, Baileya
Środa
- Decyzja banku Nowej Zelandii (RBNZ)
- Inflacja CPI, PPI i bazowa z Wielkiej Brytanii
- Wynagrodzenia i produkcja przemysłowa z Polski
- Sprzedaż domów na rynku wtórnym
- Protokół z posiedzenia FOMC
Czwartek
- Sprzedaż detaliczna Australii
- Wskaźnik dobrobytu wg. BIEC
- Indeks PMI przemysłu Niemiec i strefy euro
- Sprzedaż detaliczna Polski
- PMI przemysłu i usług Wielkiej Brytanii
- PMI przemysłu, usług i wniosku o zasiłek dla bezrobotnych w USA
- Regionalny indeks z przemysłu Kansas City
- Sprzedaż nowych domów USA
Piątek
- Inflacja CPI i bazowa z Japonii
- Sprzedaż detaliczna Wielkiej Brytanii
- PKB Niemiec
- Zamówienia na dobra trwałe z USA
- Przemówienie prezesa szwajcarskiego banku centralnego Szwajcarii
- Sprzedaż detaliczna Kanady
- Indeks Uniwersytetu Michigan i oczekiwania inflacyjne
Czy Nvidia 'dowiezie’?
Wyniki największych technologicznych spółek z USA wskazują na raczej optymistyczny scenariusz, dla Nvidia, dla której rynek wycenia jeszcze co najmniej kilka kwartałów mocno wzrostowej dynamiki ekspansji biznesu. Firmy zwiększają wydatki na technologię, chmurę obliczeniową i centra danych, a trwający wyścig AI (niedawna wersja GPT-4 Omni) wciąż trwa. Jego głównym beneficjentem pozostaje Nvidia, której konkurencja dopiero 'raczkuje’ stwarzając scenariusz 'trwałej’ premii w wycenie, na tle rywali. Ponieważ obawy o recesję pozostają niskie, a globalne dane makro wykazują stopniową poprawę (nie licząc USA, gdzie widzimy powolne ochłodzenie), nie wydaje się, by raportowany kwartał negatywnie zaskoczył inwestorów.
Wall Street zwróci uwagę na komentarze samej firmy i przy wysokiej wycenie może zwrócić uwagę na 'niespodzianki’ i nie zadowolić się 'tylko’ lepszym od prognoz raportem. Inwestorzy oczekują imponującej poprawy zysku na akcję, do prawie 5,5 USD na akcję, z 0,98 USD w analogicznym kwartale, w zeszłym roku i przychodów na poziomie 24,7 miliardów dolarów wobec 22,1 miliardów dolarów rok wcześniej. Faktem jest jednak, że dynamika Nvidia wskazuje na 'nienaturalnie’ większą ekspansję w zysku netto, niż w samych przychodach i jeśli tylko inwestorzy 'zwęszą’ presję na marże (recesja i cięcie wydatków firm na akceleratory AI, konkurencja), mogą zacząć weryfikować obecną wycenę spółki.