Giełda jest zmienna i reaguje na napływające z gospodarki USA dane w zależności od nastrojów. Byki niezmiennie powtarzają, że gospodarka jest mocna, a AI oferuje niezbadane meandry wzrostowego potencjału dla amerykańskiej giełdy. Pesymiści podważają ten scenariusz nieustannie mówiąc, że dekady rekordowego zaciągania długów nie pozostaną bez wpływu na notowania firm, a konsumenci w rzeczywistości nie są tak mocni, jak sugerują dane. W ostatnim czasie rynki kilkukrotnie zarejestrowały omem Hindeburga. Pojawiał się w lutym, w marcu, a teraz złowieszczy sygnał na NYSE 'odebrano’ 22 maja. Czym jest i czy tym razem zapowiada korektę? A może krach? Poprzedni Hindenburg Omen 'nie wypalił’. A może był to zignorowany sygnał ostrzegawczy dla globalnych rynków?
Czym jest Hindenburg Omen?
Omen Hindenburga opiera się przeważnie na liczbie nowych dziennych maksimów i minimów, osiąganych przez akcje na nowojorskiej giełdzie. Sygnał wymaga, aby 10-tygodniowa średnia ruchoma cen na NYSE rosła, a oscylator McClellan był jednocześnie ujemny. Oto teoretyczne założenia wystąpienia Omenu Hindenburga, mierzącego de facto 'ogonową’ słabość spółek w indeksie:
- W tym samym czasie ponad 2,2% akcji na giełdzie osiąga maksima i co najmniej tyle samo znajduje się na nowych minimach;
- Oscylator McClellana ma wartość ujemną, a 10-tygodniowa średnia krocząca musi rosnąc. Jej ostatni szczyt powinien być wyższy niż jakikolwiek inny w ostatnich 50 dniac
- Liczba notowań rekordowych spółek nie może być większa od ilości najsłabszych więcej niż dwukrotnie;
- By uwiarygodnić się, sygnał omenu Hindenburga powinien zostać potwierdzony poprzez ponowne wystąpienie w ciągu kolejnych 36 dni (zatem najpóźniej w końcówce czerwca). W latach 1985-2010 Omen wystąpił 27 razy.
Niemal każdy krach, czy panika były poprzedzone 'potwierdzonym’ Omenem Hindenburga, z wyjątkiem 2 nietrafnych sygnałów To oczywiście nie dowodzi skuteczności ale może zainteresować.
- 8 razy – krach (ponad 15 proc. spadek)
- 3 razy – niewielki krach (10-14,9 proc. spadek)
- 4 razy – znaczące spadki (8-9,9 proc. spadek)
- 6 razy – spadek (5-7,9 proc. spadek)
- 4 razy – płytkie spadki (2-4,9 proc. spadek)
- 2 razy – sygnał nietrafny
Hindenburg vs S&P 500
Reakcje na S&P500:
- Wrzesień 2014 – spadek o niemal 10% w skali jednej sesji
- Grudzień 2014 – 5% spadek w trakcie jednej sesji
- Marzec 2015 – sygnał trafny + mocne spadki w 2016 roku
- Rok 2019 – dwukrotny sygnał (przed pandemicznym krachem)
- Lata 2021 i 2022 – potwierdzenia omenu i dynamiczna korekta na rynkach akcji
Na przestrzeni 1985-2006, omen Hindenburga tworzył sprzedażowy sygnał tylko w 160 oddzielnych dniach – tj. 3,2% z blisko 5000 dni, które były przez niego 'badane’. Zatem chociaż wskaźnik nie zapewnia pewnych sygnałów, z pewnością obserwatorzy tzw. momentum mogą zwrócić na niego uwagę.