Według źródeł The Information, Chiny są gotowe zbadać więcej amerykańskich transakcji technologicznych po dochodzeniu antymonopolowym w sprawie Nvidia. Nic dziwnego, że notowania Nasdaq, gdzie mnóstwo spółek ma olbrzymie powiązania z chińskim rynkiem istotnie spadły… Co prawda z historycznych szczytów. Inwestorzy zaczynają kwestionować, czy rok 2025 będzie naprwadę równie udany dla globalnych rynków, co rok 2024. Wraz z sentymentem amerykańskiego rynku akcji stracił też Bitcoin, który spadł z historycznych maksimów powyżej 108 tys. USD. Wciąż jednak notowany jest powyżej 106 tys. USD.
Dzisiejsze publikacje makro z USA
Dzisiejsze dane makro ze Stanów wypadły mieszanie; sprzedaż detaliczna rozczarowała w komponencie bazowym, ale i tak wzrosła m/m. Główny wskaźnik także pobił prognozy. Jednak nieoczekiwanie przemysłowa produkcja miesiąc do miesiąca spadła. Przypomnijmy, że jutro decyzję ws. stóp procentowych podejmie Rezerwa Federalna. Kolejne cięcie o 25 pb wydaje się niemal przesądzone.
Produkcja przemysłowa: Produkcja przemysłowa w USA r/r -0,90% vs -0,29% w październiku
- Produkcja przemysłowa w USA m/m -0,1% (prognoza 0,3%, poprzednio -0,3%, po korekcie -0,4%)
- Produkcja przemysłowa w USA m/m 0,2% (prognoza 0,5%, poprzednio -0,5%, po korekcie -0,7%)
- Wykorzystanie mocy produkcyjnych w USA: 76,8% (prognoza 77,3%, poprzednio 77,1%, po korekcie 77%)
Sprzedaż detaliczna w USA r/r: 3,80% vs 2,85% w październiku
- Sprzedaż detaliczna bazowa m/m: 0,2% (prognoza 0,4%, poprzednio 0,1%, zrewidowane do 0,2%)
- Sprzedaż detaliczna w USA m/m, faktycznie 0,7% (prognoza 0,6%, poprzednio 0,4%, po korekcie 0,5%)
- Sprzedaż towarów wg. Redbook Research US Redbook r/r faktycznie 4,8% (prognoza -, poprzednio 4,2%)
* Wskaźnik Redbook pokazuje zmiany w sprzedaży detalicznej w dużych amerykańskich sieciach handlowych, głównie w galeriach handlowych, mniejszych domach towarowych i hurtowniach.
Kolejne opóźnienia produkcji w Nvidia?
NVIDIA może stanąć w obliczu ryzyka utraty kluczowych klientów w branży automotive, ponieważ opóźnienia nękają jej chip nowej generacji, Thor. Według raportu 36Kr, chiński gigant pojazdów elektrycznych Xpeng już teraz rozważa odłożenie planów integracji chipu. Powód? Amerykański gigant chipów ma opóźnić harmonogram masowej produkcji Thora o co najmniej rok.
Źródła bliskie NVIDIA przekazały dziennikarzom 36Kr, że pierwotnie spodziewano się, że Thor wejdzie do masowej produkcji w połowie 2024 roku. Jednak harmonogram ten był wielokrotnie przesuwany, ponieważ Thor może mieć problemy z architekturą chipów, sugeruje 36Kr. Thor integruje najnowszy Blackwell firmy NVIDIA… A ten napotkał już kilka problemów.
Rzekoma wada produkcyjna obniżająca jego wydajność związana była z zaawansowanym opakowaniem CoWoS firmy TSMC, ale ostatecznie miała zostać rozwiązana poprzez wprowadzenie zmian. Do niedawna chińscy producenci samochodów, w tym Xpeng, Zeekr, BYD i Li Auto, ogłosili partnerstwo z Nvidią w celu przyjęcia Thora w swoich nowych modelach. Stany Zjednoczone pod przywództwem Trumpa zablokują ten deal? A może Thor to tylko przedsmak problemów, które czekają produkcję Blackwell?