Amerykańskie fundusze inwestycyjne w ostatnich dniach przedstawiły raporty zmian w portfelach, dokonane w II kwartale (30 czerwca). Wehikuł Buffetta, Berkshire Hathaway także zmieniło szereg akcji w portfelu. Poza sprzedażą blisko połowy pozycji w Apple, oto kluczowe zmiany. Przede wszystkim, 'wyrocznia z Omaha’ zwiększył 'kontrowersyjny’ zakład na spadających akcjach operatora telewizji satelitarnej i radia, Sirius XM. Kupił jeszcze więcej walorów amerykańsko- szwajcarskiego holdingu ubezpieczeniowego, Chubb Limited.
Sprzedał akcje Chevronu i zainwestował jeszcze więcej w innego, giganta 'Big Oil’, Occidental Petroleum. Otworzył nową pozycję w akcjach producenta części i dostawcy usług dla sektora lotniczego i kosmicznego, rodzinną firmę z Florydy, Heico Corp. Zainwestował w spółkę blisko 200 milionów dolarów.
Nabył także ponad 690 tys. akcji Ulta Beauty, wyrażając przekonanie co do trwałego popytu na detaliczne produkty kosmetyczne. Akcje mocno wyprzedawanej w ostatnich miesiącach firmy rosły prawie 13%, po starcie sesji w USA. Przed raportem Berkshire akcje od 1 stycznia spadły o ponad 30%.
Na co czeka Buffett?
Obecnie Berkshire posiada ok. 270 mld USD gotówki. Ale wciąż dość niechętnie nią rozporządza, lokując nadwyżki kapitału w bonach skarbowych. Od dawna wiadomo, że Buffett postrzega akcje amerykańskie jako historycznie bardzo drogie. Niektórzy uważają, że Berkshire zacznie odważnie rozporządzać kapitałem dopiero, w scenariuszu krachu i korekty wysokich wycen.
Tym bardziej dziwi pozycja w Heico, którego wycena na tle szerokiego rynku jest obecnie kosmiczna. Kapitalizacja spółki to niespełna 30 miliardów dolarów, przy 403 mln USD zyskach netto w 2023 roku.
Rynek błyskawicznie zareagował na ten ruch, wznosząc akcje Heico o ponad 8% przed startem sesji na Wall Street. Część analityków uznała tę decyzję za bardzo optymistyczną dla perspektyw spółki, sygnalizujących, że premia w wycenie utrzymać moze się znacznie dłużej, niż wszyscy myślą.
Bolesne rozstanie
Wiele z jego podstawowych holdingów Berkshire pozostało nietkniętych. Buffett utrzymuje olbrzymie pozycje w spółkach: bankach Bank of America i Citigroup, producentach napojów i żywności, Coca-Cola i Kraft Heinz, firmie obsługującej płatności American Express i agencji ratingowej oraz firmy analitycznej Moody’s (MCO).
Berkshire opuścił akcjonariat firmy Paramount Global oraz Snowflake Inc, zajmującego się cyberbezpieczeństwem i bazami danych. Buffett już kiedyś podkreślił, że nabycie Paramount było niekonwencjonalną i nieudaną próbą zmiany strategii spółki. Sprzedaż Snowflake nie spotkała się z szerszym komentarzem Berkshire; powszechnie wiadomo, że wyceny spółek z branży technologicznej, zwłaszcza 'cybersecurity’ pozostają wysokie.