Warren Buffett podjął ryzyko związane z branżą technologiczną. Kupił warte prawie 2.7 miliarda dolarów udziały w firmie VeriSign, a prawie 100 milionów zainwestował w drugiej połowie grudnia. Zakupy Buffetta przyspieszyły na ostatniej prostej 2024 roku. Obecnie posiada około 13,27 miliona udziałów w VeriSign wg. aktualnych danych z SEC. W ciągu ostatnich miesiąca akcje firmy wzrosły o prawie 7%, wobec 1% spadku indeksu Nasdaq 100. Zatem w co inwestuje Buffett?
Chciwość wygrywa z rozsądkiem?
Giełdowe walory technologicznej spółki VeriSign wciąż są notowane 20% poniżej szczytów z 2021 roku, gdy osiągnęły szczytowy poziom 253,82 USD w 2021 r. Wtedy to korzystały na optymizmie rynkowym i skokowym wzroście rejestracji domen .com i .net. Od tego czasu cena akcji spadła i zamyka rok 2024 na niewielkim plusie. Aktualnie cena akcji oscyluje wokół 205 USD, ze wskaźnikami cena zysk i cena / oczekiwany 12-miesięczny zysk odpowiednio 24 i 21. Zatem na poziomie średniej S&P 500 i poniżej średniej 'techów’.
Firma odpowiada głównej filozofii Buffetta, czyli inwestowaniu w biznesy z 'szeroką fosą biznesową’. Rzeczywiście na wąskim rynku domen, VeriSign deklasuje konkurencję od niemal trzech dekad. Inwestycja ma miejsce, gdy wehikuł wyroczni z Omaha przeważnie gromadzi gotówkę i sprzedaje akcje, choć cały rynek gwałtownie wzrósł w 2024 roku. W raporcie za trzeci kwartał Berkshire posiadało 325 miliardów dolarów w gotówce i jej ekwiwalentach.
Sprzedało ponad połowę udziałów w swoim największym holdingu, Apple. Ominęło tym samym niesamowity rajd walorów firmy z Cupertino, które nie zwalniają w oczekiwaniu na integrację urządzeń ze sztuczną inteligencją. Zakład na VeriSign wydaje się dość wyjątkowy i relatywnie 'drogi’. To kolejny raz, gdy Buffett ryzykuje i 'kupuje drogo’. W II kwartale zainwestował w akcje astronomicznie wycenionego Heico. Od czasu jego zakupu akcje Heico wzrosły o prawie 25%. VeriSign dziś wycenione jest na niespełna 20 miliardów dolarów.
Co kupił Buffett?
Spółka VeriSign, założona w 1995 roku, była miejscem, w którym można było zarejestrować nazwę domeny strony internetowej podczas boomu dotcomów. Prowadzi biznes wokół nazw domen .com i .net, a także pomaga wspierać infrastrukturę Internetu, obsługując zapytania DNS i utrzymując dwa z 13 serwerów głównych sieci internetowej.
W każdym razie Berkshire Hathaway, pod batutą Buffetta podwaja udziały w spółce, w którą po raz pierwszy zainwestował ponad 10 lat temu. Konglomerat tylko w ostatnim czasie kupił około 377 736 akcji o łącznej wartości około 74 milionów dolarów podczas sesji handlowych poprzedzających 24 grudnia.
Berkshire dziś jest oficjalnie największym udziałowcem spółki. Częściowym powodem, dla którego Berkshire mogło zainwestować w firmę, mogą być jej rosnące, ponad 50% marże netto. Oraz stabilny, niezakłócony wzrost sprzedaży. VeriSign jest obok Nvidia rekordzistą pod względem najlepszej marży zysku w S&P 500, Marża operacyjna (dochód operacyjny / sprzedaż netto) jest trzecią najwyższą wśród największych amerykańskich firm.