W ocenie Roberta Kiyosakiego, autora bestsellerowej książki 'Bogaty ojciec, biedny ojciec’ świat jest pełen tchórzy, którzy ... Znowu prześpią okazję, jaką stworzy inwestorom kolejny giełdowy krach. Ten, w jego ocenie dopiero się zaczął. Dlaczego? Oczywiście, przez długie lata dodruku i 'szok’, w jaki gospodarkę wprawił cykl zacieśniania gospodarki w Fed. Ocenił, że w tym kryzysie przetrwają tylko trzy aktywa: Bitcoin, złoto i srebro. Niestety, wszystkie trzy odnotowały dziś bardzo głębokie spadki, a cena BTC przez chwilę tracił prawie 15%. Co dziwne, ceny metali szlachetnych również tąpnęły, mimo obaw o recesję.
Ryzykowne aktywa tracą
Rynki akcji, w tym Wall Street dziś notują spadki, w związku z rosnącymi obawami, że Fed pomylił się, utrzymując restrykcyjną politykę zbyt długo. Czy wpędzi gospodarkę w recesję? Krzywa dochodowości między rentownością 2-letnich obligacji skarbowych USA a rentownością 10-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła do dodatnich poziomów. Pierwszy oraz od 5 lipca 2022 roku.
Po ponad dwóch latach, krótkoterminowa rentowność 2-latek przesunęła się powyżej 10-latek. W efekcie krzywa na krótko stała się dodatnia. Według niektóruch analityków to właśnie dezerwersja jest najlepszym wskaźnikiem nadchodzącej recesji. Dokładnie rentowność 2-letnich papierów skarbowych spadła dziś do 3,78%, podczas gdy rentowność 10-letnich do 3,76%.
Zatem bardziej opłacalne jest obecnie 'pożyczanie rządowi’ na krótki termin (gdyż polityka Fed 'jeszcze’ jest restrykcyjna), niż lokowanie kapitału w 10-letnich papierach skarbowych, co stwarza pewien paradoks… Ponieważ lokujący na długi termin, zwykle wymagają wyższej premii za ryzyko (i dłuższy brak dostępu do kapitału). Inwestorzy uważają więc, że obecne stopy Fed będą coraz trudniejsze do utrzymania.
Odwrócona krzywa rentowności, gdzie krótkoterminowe rentowności są wyższe niż długoterminowe, zwykle sygnalizuje potencjalne spowolnienie gospodarcze lub recesję. Zatem inwestorzy spodziewają się spadku stóp procentowych w przyszłości… Oraz słabszego wzrostu gospodarki. Nachylona w górę krzywa rentowności wskazuje na zdrowy wzrost. Wtedy inwestorzy oczekują wyższych zysków z inwestycji długoterminowych – ze względu na ekspansję gospodarczą.
Kiyosaki oraz inwestorzy są zaniepokojeni wysokimi wycenami wynikającymi z rajdu AI i eskalacją napięć na Bliskim Wschodzie. Wielu wskazuje, że komentarze Kiyosakiego wynikają z chęci budzenia reakcji i przyciągania uwagi, w celu promocji kolejnych książek. Sam Kiyosaki nie zasłynął jako spekulant, czy legendarny inwestor… Lecz jako autor książek. Aktualnie indeksy jak i Bitcoin mocno odbiły od dziennych minimów.