Która strategia Bitcoin działa najlepiej niezależnie od ceny, DCA czy LSI ?
Dolary inwestowane w Bitcoina co miesiąc od grudnia 2017 r. zapewniły inwestorom skumulowany zwrot w wysokości 160 USD.
Bitcoin (BTC) spadł o ponad 55% sześć miesięcy po osiągnięciu rekordowego poziomu 69 000 USD w listopadzie 2021 roku.
Ogromny spadek pozostawił inwestorów w kłopotliwej sytuacji, czy powinni kupować BTC, gdy jest tańszy, około 30 000 USD, czy czekać na kolejną wyprzedaż na rynku.
Dzieje się tak przede wszystkim dlatego, że stopy procentowe są niższe pomimo niedawnej podwyżki stóp o 0,5% przez Rezerwę Federalną. Tymczasem zasoby gotówkowe wśród globalnych zarządzających funduszami wzrosły o 6,1% do 83 miliardów dolarów, najwyższego poziomu od ataków z 11 września. Sugeruje to awersję do ryzyka wśród największych zarządzających funduszami emerytalnymi, ubezpieczeniowymi, aktywami i funduszami hedgingowymi, wynika z najnowszych danych Bank of America.
Wielu analityków kryptowalut, w tym Carl B. Menger, widzi większe możliwości zakupu na rynku Bitcoina, ponieważ jego cena szuka dna.
Ale zamiast sugerować inwestycję ryczałtową (LSI), w ramach której inwestorzy przeznaczają ogromną sumę, aby wejść na rynek, istnieje pozornie bezpieczniejsza alternatywa dla inwestora nieprofesjonalnego, zwana „uśrednianiem kosztów w dolarach” lub DCA.
Strategia Bitcoin DCA może pokonać 99,9% wszystkich zarządzających aktywami.
Strategia DCA polega na tym, że inwestorzy dzielą swoje zasoby gotówkowe na dwanaście równych części i kupują Bitcoin z każdej części co miesiąc. Innymi słowy, inwestorzy kupują więcej BTC, gdy ich ceny spadają i mniej tego samego aktywa, gdy ich ceny rosną.
Jak dotąd strategia przynosi niesamowite rezultaty.
Na przykład dolar zainwestowany w Bitcoina co miesiąc po tym, jak w grudniu 2017 r. osiągnął szczyt – blisko 20 000 USD – dał inwestorom skumulowany zwrot w wysokości 163 USD, zgodnie z kalkulatorem DCA CryptoHead.
Oznacza to około 200% zysku z konsekwentnych inwestycji.
Strategia Bitcoin DCA wywodzi się również z opinii, że długoterminowy trend BTC zawsze pozostanie zakrzywiony w górę.
Menger twierdzi, że regularne kupowanie Bitcoina za określoną kwotę w dolarach może sprawić, że inwestorzy „pobiją 99,99% wszystkich menedżerów inwestycyjnych i firm na Ziemi”.
Pęknięcia w strategii DCA
Historyczne zwroty na tradycyjnych rynkach nie potwierdzają jednak, że DCA jest najlepszą strategią inwestycyjną. Zamiast tego strategia LSI okazuje się lepsza.
Na przykład badanie portfeli 60/40 przeprowadzone przez Vanguard, które analizowało każdy 12-miesięczny przedział czasowy od 1926 do 2015 roku, wykazało, że inwestycje ogółem osiągały lepsze wyniki niż DCA w dwóch trzecich przypadków, średnio 2,4% w stosunku rocznym.
To nieco zwiększa prawdopodobieństwo, że Bitcoin, którego dzienna pozytywna korelacja z referencyjnym indeksem S&P 500 wzrosła w maju do 0,96, w przyszłości wykaże podobne wyniki między swoimi strategiami DCA i LSI.
Dlatego regularne inwestowanie w Bitcoina stałą kwotą gotówki może nie zawsze dawać lepsze zyski niż metoda all-in.
A gdyby tak połączyć obie strategie
Larry Swedroe, dyrektor ds. badań w Buckingham Wealth Partner, uważa, że inwestorzy powinni inwestować w perspektywie „szklanki w połowie pełnej”, co oznacza połączenie LSI i DCA.
„Zainwestuj jedną trzecią inwestycji natychmiast, a pozostałą jedną trzecią zainwestuj za każdym razem w ciągu najbliższych dwóch miesięcy lub dwóch kwartałów” – napisał analityk w SeekingAlpha,
dodając:
„Zainwestuj jedną czwartą dzisiaj, a resztę zainwestuj równomiernie na kolejne trzy kwartały. Zainwestuj jedną szóstą każdego miesiąca przez sześć miesięcy lub co drugi miesiąc”.
Może Cię zainteresuje: